据中国人民银行官网29日消息，市场利率定价自律机制工作会议于11月28日召开，会议审议通过了关于优化非银同业存款利率自律管理以及在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的两项自律倡议。
有权威专家表示，当前非银同业活期存款已显著偏离合理水平，存款服务协议长期锁定利率也容易加大银行利率风险，两项倡议的发布，既有助于打破梗阻、疏通利率政策传导，也可助力银行缓解息差压力、提升服务实体经济的可持续性。
优化非银同存利率自律管理 打破梗阻疏通利率政策传导
根据市场利率定价自律机制官方微信公众号，《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》（下称《倡议》）要求，将非银同业存款利率纳入自律管理，并将于2024年12月1日起生效。
具体来看，所谓“非银同业存款”，是指商业银行吸收的非银行金融机构的同业存款。其中的非银金融机构，则包括但不限于金融基础设施机构、证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司。
有业内人士表示，当前非银同业存款利率市场化程度不足，不跟随央行政策利率变动，这不仅增加了银行的息差压力，也滋生了套利空间。
据介绍，从2022年到2024年三季度，央行政策利率已由2.2%降至1.5%，但同业活期存款利率基本未变，始终维持在1.75%左右。另还有个别财务公司、理财子公司在某行的同业活期存款利率近3%，而四大行一般性活期存款利率仅为0.1%。
“这背后是非银机构资金量普遍较大，占据议价优势，能与银行一对一谈判要高价。同时也有银行为了满足内部考核规模要求或流动性指标需要，宁愿‘花钱买存款’。”上述业内人士说。
权威专家预计，《倡议》发布后，将通过引导金融基础设施同业活期存款利率与超额存款准备金利率（利率走廊下廊）联动，通过引导除金融基础设施机构外的其他同业活期存款利率与央行政策利率联动，疏通利率传导渠道。
“同时，将同业活期存款纳入自律并与政策利率联动，还有利于缓解银行息差收窄压力，更有效调节资金供求和资源配置，支持银行稳健经营；‘利率高地’也有望被有效消除，压缩一般性存款与同业存款之间的套利空间。”上述专家说。
值得一提的是，为避免增加银行年末流动性压力，《倡议》还设置了一个月的缓冲期，即自2025年一季度起同业活期存款利率自律管理正式纳入MPA评估考核。
业内人士表示，银行应在一个月的过渡期内，把握时间窗口，按倡议精神积极做好客户沟通、合同修订、系统改造等工作。不过考虑到自明年1月1日起全市场执行统一标准，明年一季度将有望形成新稳态。
引入“利率调整兜底条款” 助力银行持续稳健经营
29日，市场利率定价自律机制还公布了《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的倡议》，要求银行应在同客户签署的存款服务协议中加入“利率调整兜底条款”，该倡议同样将于2024年12月1日起生效。
据了解，银行在一笔存款正式存入并生成合同之前，一般会与对公客户签订关于框架性服务内容的协议，其中包含利率等多个存款关键要素。客户可在协议期内任意时间办理协定存款、定期存款等业务，并提前锁定未来一定时间的利率。
“这类协议是国内特有的，国际上的增量资金在存入时通常要参考当时的市场利率，不能通过协议提前锁定存款利率，以免增加利率风险。”业内人士表示，如果客户和银行签订了一份3年、5年甚至更久的服务协议，并锁定了利率，银行方面将因为市场利率的变化而面临更大利率风险，而且还不利率政策传导。
根据本次的自律倡议，客户同银行签订的存款服务协议中，需加入“利率调整兜底条款”，确保协议期内，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体现在按协议发生的实际存款业务之中。当存款利率调整后，客户和银行可协商确定存款利率水平。
而且需要说明的是，当银行下调存款利率时，客户可以选择接受调整后的存款利率或提前终止协议。但当银行上调存款利率时，银行也可以选择接受调整后的利率或提前终止协议。
有权威专家对记者表示，对银行来说，引入上述条款后有助于其管理自身利率风险，降低负债成本，稳定净息差，保障持续稳健经营；对客户来说，则能够促使其将闲置资金投入生产经营，聚焦主责主业，避免资金在金融体系内沉淀空转。
另从宏观调控的角度看，还有助于规范市场竞争秩序，疏通利率传导的堵点，市场化的利率“形得成”“调得了”，推动社会综合融资成本稳中有降。
工作会议还强调，金融机构要认真落实好审议通过的两项自律倡议，做好对客户沟通和解释工作，并将稳定负债成本的效果传导至贷款端，加大对实体经济支持力度，促进金融资源高效配置。各省级利率自律机制要督促辖内金融机构同步落实。
